成绩超预期智能电控快速地增加

  1、营收端超预期，智能电控事务快速地增加。产品端，26Q2公司盘式制动器/轻量化零部件/智能电控产品销量分别为200/385/232万件，同比分别为+15%/+23%/+66%；环比分别为+16%/+10%/+40%。轻量化零部件同比增加首要系公司墨西哥子公司产能逐渐爬坡；智能电控事务快速地增加首要系公司中心制动产品EPB及WCBS获益于吉祥、奇瑞等客户出海高速增加，一起公司于上半年正式并表豫北，带来电控转向销量同比增加。

  公司毛利率同环比提高首要系：①公司其他事务收入Q2占比比较来说较高，其他事务收入首要为开发费、磨具费，远高于产品毛利率。②一起，尽管职业层面面对下流年降及上游原材料提价的多重压力，但公司智能电控销量规划继续增大，得益于公司规划效应优势，具有较强的降本才能。

  1）EMB：2026年公司EMB正式量产，现在公司EMB自动化产线万件（可满意万辆车需求），公司有望在30EMB这一代技能下市场占有率进一步提高。

  2）出海：根据公司官方大众号，公司制动卡钳及后EPB卡钳总成获全球某头部车企定点。估计该项目将于2028年末完成量产，项目全生命周期6年，总供货规划达233.5万台车。

  3）转向：公司正式收买豫北转向51%的股份，公司加快迈向归纳线控底盘供货商。